“中国互联网企业的尽头是放贷”，这句戏谑之言，埋藏着网友的怨气和愤懑。放贷无疑是个令人艳羡的行业，几乎所有中国的互联网巨头都无法抗拒，相比其他互联网巨头的野心勃勃，一直以来，表面上优雅的张一鸣对金融是最懂得克制的，或者说隐藏的最深的。不过，如今它告别了在角落里隐秘的扩张，这只放贷巨鳄已逐渐浮出水面……

6月中旬，央行发布非银行支付机构重大事项变更许可信息公示（截至2024年6月）。公告显示，中国人民银行同意武汉合众易宝科技有限公司（以下简称“合众易宝”）变更公司名称为“抖音支付科技有限公司”。

此次更名有利于抖音支付与抖音品牌的统一，有助于其金融业务布局，降低对外部支付平台的依赖。

字节的商业闭环

一直以来，字节跳动内部对金融板块业务重仓押注，但其动作极为隐秘。十余年来，张一鸣鲜少有对金融板块的公开表态。

尽管如此，字节在金融领域的商业版图仍在悄然扩张。两三个月前，张一鸣投入14亿元，再次拿下一块线下支付牌照。

4月3日，海联金汇发布公告，拟将其全资三级子公司——联动优势电子商务有限公司，转让给抖音支付牌照主体（武汉合众易宝科技有限公司）的母公司，交易价格为基准转让对价7.5亿元+交割日净资产，此举被视为抖音拟补齐线下收单业务许可的一大动作。

本次收购完成后，联动商务将被纳入抖音金融版图。这笔交易一经公告，便受到了外界的高度关注，联动商务将在抖音金融版图中扮演何种角色，上市公司是否会与抖音有具体的合作，都成了投资者关注的重点话题。

另外，这笔收购公告中还披露了天津同融的财务数据。截止2023年12月31日，天津同融资产总额697.3亿元，净资产7.8亿元；2023年度实现营业收入44.9亿元，净利润7970.66万元。

成立于2011年的联动商务拥有央行颁发的《支付业务许可证》，可在全国范围内从事银行卡收单、互联网支付、移动电话支付业务。

而对于抖音而言，此次斥资收购联动商务有望弥补其在线下支付领域的空缺，实现线上和线下支付的全面覆盖，完成字节的生态闭环；而在合规方面，抖音或仍需进一步整合旗下的支付牌照。

“最后一块拼图”

谈及海联金汇，不得不提的就是联动商务母公司联动优势与海联金汇的“对赌风波”。

在2016年海联金汇收购联动优势时，博升优势作为业绩对赌方兼联动优势的原股东，承诺联动优势在2016年到2018年的净利润分别不低于2.21亿元、2.64亿元和3.22亿元，累计不低于8.06亿元。

尽管前两年完成了业绩承诺，但联动优势在业绩承诺的最后一年，仅实现净利润2.38亿元，未能完成业绩承诺的75%。因此，海联金汇对联动优势计提了商誉减值准备2.71亿元。

2019年，联动优势业绩出现大幅下滑，净利润亏损高达4.06亿元，导致海联金汇再次计提商誉减值损失20.69亿元，占联动优势商誉账面原值83%。

（图源《海联金汇2019年商誉减值测试报告》）

由于联动优势未能完成业绩承诺，加之国内经济下行和行业政策变化的影响，2019年度海联金汇实现归母净利亏损24.56亿元，较同期下降1943.20%。

直至2020年，海联金汇逐步摆脱了联动优势的影响，业绩开始回暖。2020年至2023年，海联金汇分别实现归母净利润为2.13亿元、2.78亿元、1.03亿元、5094.22万元，显示出公司业绩的逐步恢复和增长。

然而，联动优势近年来屡因支付业务违规收到大额罚单，据不完全统计，联动优势因违法相关规定收到的罚没金额累计约4900万元，在行业监管趋严的背景下，支付牌照的价值还产生了缩水。

此次将股权转让给天津同融后，联动优势的子公司联动商务将不再纳入海联金汇的合并报表范围，天津同融为抖音集团关联公司，其在完成受让联动商务的股权交割后，拟通过其全资子公司武汉合众易宝合并联动商务。武汉合众易宝为“抖音支付”牌照主体，此前其仅拥有互联网支付业务许可。

对于字节来说，支付牌照的“最后一块拼图”，也要补齐得漂亮。

巨鳄浮出水面

近年来，抖音布局金融业务的步伐加快。据多家媒体报道，2023年，抖音已有3000亿消费贷悄然生长。

早在2018年，字节跳动便通过其全资子公司收购了北京华夏保险经纪有限公司100%的股份，从而获得了保险经纪牌照。由此，字节在今日头条APP上线了“放心贷”入口，开启了通过收购构建、进一步拓展其在金融领域的业务；

2019年，抖音通过其母公司字节跳动收购了北京金美投资顾问有限公司，获得了证券投资咨询牌照。在收购后不久，字节跳动将证券业务出售给了格隆汇信息科技集团有限公司；

2020年8月，抖音母公司字节跳动收购了武汉合众易宝科技有限公司。拥有支付牌照后，抖音支付于2021年1月19日正式上线，进入大众视野；

2021年成立海南字节商业保理有限公司，由北京字节跳动网络技术有限公司全资持股；

2022年还设立了深圳市智永慧科融资担保公司，表明抖音在融资担保领域的战略布局，旨在为抖音体系内的小微企业主提供更加多元化的融资渠道。

在互联网金融领域，第三方支付牌照被誉为“行业通行证”。一方面，该牌照可以直接在流量场景中嵌入支付业务，另一方面，金融业务的变现效率也变得更加直接。

在资本市场上纵横捭阖多年，包括字节跳动在内的互联网巨头纷纷加码金融业务，支付牌照成为关注的焦点。

（数据由公开资料整理）

由于阿里巴巴与腾讯入局最早，因此在拿牌照方面取得了领先地位。

据公开资料整理，阿里巴巴在消费金融、银行、公募基金、保险经纪、第三方支付、小额贷款、基金销售、基金投顾、保理、融资担保等细分领域基本已集齐核心牌照，接近实现全面布局；其次是腾讯，也拥有非常全面的布局，只在基金管理、消费金融等少数领域有些欠缺；此外，百度、美团、哔哩哔哩的牌照布局就更不全了。

目前，字节跳动的金融牌照包括保险经纪（北京华夏保险经纪有限公司）、证券投顾（松鼠证券）、网络小贷（放心借、抖音月付等）、商业保理（海南字跳商业保理有限公司）、融资担保（深圳市智永慧科融资担保有限公司）、第三方支付（合众易宝科技有限公司）等，拿下线下支付牌照的抖音基本集齐了金融领域“七龙珠”。

至此，抖音悄然生长的3000亿消费贷也就不足为奇了。抖音已经具备了支付的用户心智，这不仅体现在其庞大的用户基数和活跃度上，更体现在用户支付需求的自然衍生上。数据齐全、算法先进，在金融行业里属于降维打击。

字节营收已超过1100亿美元，已超过腾讯，成为不容忽视的“新王”。但公司尚未IPO，张一鸣野心勃勃，仍在寻找新的增长极。移动支付的“双寡头”局面，快要被终结了吗？