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什么是微型波动率指数期货-期货居间人

详细说明更新时间:2017-11-03 15:49 浏览次数:57
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  什么是微型动摇率指数期货?2009年3月2日,芝加哥期权买卖所期货买卖部引进了CBOE微型VIX期指合约买卖。这些合约的代码是VM,而不是VIX合约的VX。

  这些合约相同是以VIX为根底,但与规范VIX期货合约比较具有不同的合约内容。微型VIX(期货的每一点代表100美元.而不是规范合约的1000美元。其结果是微型VIX(期货的合约内容是规范合约的1/10.,像大的VIX(期货合约那样,最小的价格变化点是0.05,但每一点的改变是5美元的盈亏,而不是50美元。

  微型动摇率指数期货合约的根底代码是VM,合约所用的到期月份的规范代码与规范的(full-size) VIX期货合约相同。运用每月期货代码,2010年8月微型VIX合约以代码VMQ10报价。这个构成要素可分解为,VM表明合约,Q表明8月到期10则表明2010年。

  VIX合约和微型VIX合约的另一个区别是.买卖的到期月份数目。VIX期货合约是在随后的8个接连月到期,而微型VIX期货合约到期只要随后的3个月。所以,若今天是2010年8月1日,那么微型VIX期货合约的买卖时刻是8月、9月和10月。

  微型VIX期货的结算进程与VIX期货完全相同。它包括以“特别开盘价”公式决议结算价格的“午前结算”。而微型VIX期货最后买卖价相对于最终结算价的差异问题由“特别开盘价”决议。留意,规范VIX期货可能俄然发生危险的问题对微型VIX期货相同也存在。

  VIX期货合约的一个有意义方面,就是与VIX的定价联系。因为VIX期货的结算根据VIX的到期价格,所以VIX期货的买卖指令根据的是对VIX到期时价格的预期。此外,短期买卖根据买卖者对指数变化方向的判别,但这种买卖还根据VIX期货相对于指数的买卖价。

什么是微型波动率指数期货-期货居间人
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